A adoção de IA avança, mas o valor econômico segue concentrado em camadas invisíveis para o usuário final. Entender esse ciclo é essencial para acertar onde investir tempo, capital e estratégia.
Estamos no primeiro terço do ciclo
A maioria das empresas deseja colher valor com IA na camada da aplicação, mas é nas camadas de infraestrutura e plataforma que esse valor está, de fato, sendo capturado. De acordo com a análise visual apresentada, empresas como NVIDIA, AWS, Azure, Coreweave, OpenAI e Salesforce estão no centro da geração de caixa e crescimento.
Esse comportamento reflete o padrão clássico de difusão tecnológica: no início de cada ciclo, quem domina a infraestrutura acumula maior poder estratégico. O mesmo ocorreu com a internet, cloud e mobilidade. Agora, a história se repete com a inteligência artificial.
Infraestrutura é onde a IA se materializa
Empresas de semicondutores como AMD e Intel, e especialmente NVIDIA, lideram o ciclo com margens extraordinárias por dominarem o supply chain de GPUs e chips otimizados para IA. Isso se reflete na valorização de mercado e na geração de caixa. Apenas a NVIDIA gerou mais de US$ 14 bi em lucro líquido no primeiro trimestre de 2024, com 80% da receita vinda de IA (Fonte: Relatório NVIDIA, Q1 2024).
Na camada seguinte, provedores de cloud como AWS, Azure e Coreweave capitalizam sobre a dependência de modelo como serviço. Esse modelo “infra-as-a-service” está alimentando a corrida por latência, escalabilidade e integração com modelos fundacionais.
Plataformas começam a ganhar musculatura
Salesforce, Adobe e plataformas como OpenAI e Anthropic estão no estágio de consolidação como intermediários de valor. Ao criar camadas de abstração, APIs e ferramentas que facilitam a integração com fluxos corporativos, essas plataformas constroem dependência operacional e ampliam margem.
Porém, o modelo de negócio das plataformas ainda está em transição: OpenAI, por exemplo, segue fortemente subsidiada e explorando modelos freemium enquanto expande sua base. A maturidade financeira dessas plataformas ainda depende da adoção em larga escala pelas empresas usuárias finais.
As aplicações ainda estão distantes do valor pleno
Empresas como Midjourney, Perplexity, Snowflake e Intuit começam a ganhar relevância, mas ainda não capturam valor comparável à infraestrutura. O desafio está na monetização, retenção e no custo de integração com fluxos corporativos.
Apesar do forte crescimento de uso, essas soluções exigem ainda ajustes para maturidade empresarial: controle de dados, personalização profunda e alinhamento com KPIs de negócio. A previsão é que, ao longo dos próximos 24 a 36 meses, aplicações verticais com foco em eficiência e decisão ganhem trânsito no ciclo.
Onde mirar os investimentos agora
- Infraestrutura e cloud ainda concentram retorno imediato.
- Plataformas com modelo de uso recorrente e integração nativa ganharão escala.
- Aplicações B2B com foco em operação e decisão são as mais próximas de maturidade.
- Adoção de IA deve estar alinhada a ROI, não apenas à experiência.
O timing é tão estratégico quanto a tecnologia
Estamos no início do ciclo de IA. A maioria do valor capturado está abaixo da superfície. Apostar apenas nas aplicações é muitas vezes correr para o fim da fila da captura de valor.
Na AI Brasil, acompanhamos o ciclo de adoção com foco em retorno, integração real com negócios e maturidade operacional. Compartilhe este conteúdo com sua equipe e participe da nossa comunidade para aprofundar essa discussão.
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